Разделы

Международное движение капиталов и зарубежных инвестиций.

В 1990 г. поток прямых инвестиций за рубеж оказался ре­кордным — около 234 млрд. долл. Последовавший за этим спад сменился новым ростом. Мировой объем прямых зарубежных ин­вестиций в 1995 г. увеличился на 235 млрд. долл. и достиг 2,6 трлн. долл.

Портфельные инвестиции — важный источник привлече­ния иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральны­ми (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступа­ют, как правило, крупные инвестиционные банки.

На базе иностранных инвестиций в мировом хозяйстве сложились транснациональные корпорации (ТНК). ТНК – крупнейшие компании, которые являются национальными по месту их базирования и международными по распространению их филиалов в других странах. В число ТНК (по данным за 1988 г.) в первую очередь входят 600 корпораций- миллиардеров (с оборотом свыше 1 млрд. долл.). под их контролем в середине 80-х годов находилось около 80% патентов на новую технику и технологию западных стран. От 1/3 до ½ всех активов ТНК расположены за пределами стран базирования головных предприятий. Транснациональные корпорации продолжают свою экспансию в мировом экономическом через вывоз капитала.

В 60-е годы для международного рынка ссудных капиталов были характерны краткосрочные операции. В 70-80-е годы про­изошел огромный рост средне- и долгосрочных кредитов.

Средне- и долгосрочные кредиты используются для пополне­ния основного капитала, кредитования и финансирования опера­ций по приобретению акций, учреждению филиалов, строитель­ству и реконструкции зарубежных инвестиций. В роли главных заемщиков выступают, прежде всего, международные корпора­ции

Самыми крупными экспортерами на Европейском континенте остаются страны ЕС, Скандинавия и Швейцария. Их иностран­ные инвестиции до 1991 г. составляли 634 млрд. долл. Западная Европа направляла свои капиталы главным образом в Север­ную Америку (в 1985-1990 гг. — 123 млрд. долл.) и в Восточную Европу (141 млрд. долл. в те же годы). В свою очередь, США ли­дируют среди других промышленно развитых стран по объемам привлеченных инвестиций и вывезенного капитала. В 1994 г. иностранные фирмы вложили в экономику США 60 млрд. долл. Почти 1/3 внутренних потребностей инвестиций США покры­вается за счет импорта капитала. При исчислении в процентах инвестиций к валовому внутреннему продукту самый большой приток капитала в 1994 г. был в Бельгии и Люксембурге, а круп­нейшим инвестором стали Нидерланды. Характерно, что взаим­ные инвестиции двух регионов — США и Западной Европы — затрагивают одни и те же ведущие отрасли: машиностроение и химическую промышленность.

В мировой классификации крупнейшими «донорами» капита­ла в первой половине 90-х годов являлись Япония (53%), Швей­цария и Тайвань. А наиболее крупными «заемщиками» — США (27%), Великобритания, Мексика и Саудовская Аравия.

Среди современных тенденций вывоза капитала следует вы­делить растущее значение экспорта производительного капита­ла. Произошел отход от участия в предпринимательской дея­тельности через портфельные инвестиции к прямым инвестици­ям. Начиная с 50-х годов наблюдается последовательная перео­риентация прямых заграничных инвестиций с добывающей на обрабатывающую промышленность, а также в сферу услуг, на которую сейчас приходится более 50% ежегодного объема новых вложений.

Важная особенность современных процессов миграции капи­тала состоит в том, что капитал не навязывается странам, а наоборот, проходит довольно жесткая конкурентная борьба за его привлечение. В особенности за привлечение капитала в тек­стильную и швейную промышленность развивающихся и быв­ших социалистических стран.

В 90-е годы увеличился поток иностранного капитала в стра­ны Восточной Европы и СНГ. Основной поток идет в Венгрию, Польшу, Чехию. Так, в 1990-1995 гг. эти страны по­лучили 2,4 млрд. долл. Из них около 50% пришлось на Венгрию. В 1995 г. общий объем инвестиций Запада в восточноевропей­скую экономику составил порядка 10 млрд. долл. Из них Рос­сия получила 2 млрд. долл. Основная часть досталась наиболее благополучным, сравнительно далеко продвинувшимся по пути экономических реформ государствам. Это общая тенденция, ха­рактерная для движения частного капитала в мировом хозяй­стве. Политическая стабильность, минимальный экономический риск, максимальная прибыльность являются незыблемыми ори­ентирами для частного капитала вне зависимости от времени и места его приложения.

Одной из важнейших тенденций в процессе вывоза капитала в послевоенный период стало активное вмешательство государ­ства с регулирующими, контролирующими, стимулирующими функциями в этот процесс.

Воздействие промышленно развитых стран на миграцию капитала осуществляется, например, путем стимулирования экспорта—импорта капитала на национальном и межгосудар­ственном уровнях. Политика государства в отношении пере­мещения капитала в форме займов, портфельных инвестиций и т. п. строится на основе устранения всех возможных ограни­чений в его движении.

Перейти на страницу: 1 2 3

 


Финансовый дайджест : www.finlecture.ru. Copyright © 2019.