Разделы

Форфейтная операция

Когда предложение будет принято экспортером, он должен подготовить серию переводных векселей или подписать соглашение о принятии простых векселей от покупателя. На данной стадии экспортер должен также получить гарантию или аваль на свои векселя. Кроме того, он делает надпись на векселях: “без права регресса”. Таким образом, будут готовы все документы, на основе которых форфейтер может произвести дисконтирование, даже если отгрузка товаров фактически еще приобретаемого им оборотного документа. Если таким обеспечением является аваль, то, например, по английским законам такое обязательство считается действительным и авалист как гарант несет такую же ответственность, как и индоссант документа.

Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений:

экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше;

экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;

если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.

В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.

Недостатки для экспортера:

-предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки;

-финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера;

-возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств;

-отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения;

-отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер);

-простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов;

-конфиденциальный характер данных операций;

-возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки;

-возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки для экспортера:

-необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля;

-возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера;

-более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Преимущества для импортера:

-простота и быстрота оформления документации;

-возможность получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке;

-возможность воспользоваться кредитной линией в банке.

Недостатки для импортера:

-уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании банковской гарантией;

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

 


Финансовый дайджест : www.finlecture.ru. Copyright © 2019.