Разделы

Срочный (форвардный) рынок

Опционы могут также использоваться по частям. Например, если клиент заключает опционный форвардный контракт на продажу 100000 немецких марок в любое время между 3 июля и 3 августа, то он, возможно, продаст 20000 немецких марок 5 июля, 50000 немецких марок 15 июля и 30000 не­мецких марок 1 августа.

При заключении клиентом форвардного опционного контракта с его банком необходимо установить курс покупки «ли продажи, который банк будет котировать. Банк будет котировать курс, наиболее благоприятный для него самого в любую дату в течение опционного периода.

Это имеет смысл, поскольку клиент имеет возможность потребовать выпол­нения контракта в любую дату в течение этого периода, и банк должен быть уверен в том, что клиент не получит благоприятный курс за счет банка.

Предположим, что клиент желает заключить опционный контракт 1 марта на период с 1 марта по 1 апреля для покупки 20000 долларов США, банковские курсы продажи составляют:

Курс "спот" 1,5250 долларов

Одномесячный курс "форвард" 1,10 цента премии

Банк предложит курс продажи, наиболее благоприятный для себя, который составит курс на последний день опционного периода, то есть 1,5250 доллара минус премия в 1,10 цента = 1,5140 доллара. Для клиента цена продажи в фунтах стерлингов будет равна 13210,04 ф.ст.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 

 


Финансовый дайджест : www.finlecture.ru. Copyright © 2019.