Разделы

Мировая валютная система.

В каждой стране существует своя национальная денежная система: ту ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется национальная валютная система

.

На базе национальных валютных систем функционирует мировая валютная система– форма организации международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена межгосударственными соглашениями.

В мировую валютную систему сходят следующие обязательные элементы:

- международные пакетные средства;

- механизм установления и поддержания валютных курсов;

- порядок балансирования международных платежей;

- условия конвертируемости (обратимости) валют;

- режим работы валютных и золотых рынков;

- права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Мировая валютная система в таком виде возникла не сразу. Она прошла долгую эволюцию, которая началась вслед за промышленной революцией и формированием мировой системы хозяйства. Условно эту эволюцию можно разделить на три этапа:

а) Первый этап

Возникновение системы «золотого стандарта» (XIX-начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.

Эра золотого стандарта наступила в 1822 г., когда Британская империя объявила свою национальную денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой в золото по установленному государственному курсу (чистое содержание золота в фунте стерлингов составляло тогда 7,322 г).

Вслед за Великобританией золотой стандарт установили США, а затем страны Западной Европы и Россия. Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг между 1880 и 1914 гг.

К числу явных преимуществ валютных отношений, основанных на золотом стандарте, относится отсутствие при золотом стандарте резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется тем, что система золотого стандарта требует от каждой страны-участницы обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу. Именно фиксированное золотое содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания валютного курса и крупные спекуляции на продаже-покупке иностранных валюты.

Важно учесть и другие: поскольку золото-металл достаточно редкий, то произвольно увеличить его количество, находящееся в распоряжении банков и правительства, непросто (в отличие от бумажных денег, которых можно напечатать сколько угодно). Соответственно, произвольно увеличивать масштабы денежного обращения было невозможно. В условиях золотого стандарта бумажные деньги свободно размениваются на золотою Следовательно, излишнее их количество немедленно вернется в банк, который будет сам наказан за излишнюю эмиссию: вместо золота у него останется бумага (банкноты). Это означает, что при реальном золотом стандарте инфляции весьма незначительна.

Однако золотой стандарт имел и недостатки. Во-первых, в этой системе существует жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объемом добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств.

Во-вторых, в условиях золотого стандарта невозможно было проводить самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем своей страны. Это обстоятельство заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Финансовые расходы производились в основном за счет галопирующей эмиссии бумажных денег, для конвертации которых не хватило бы никакого золотого запаса страны. После войны восстановить золотой стандарт так и не удалось, хотя некоторые европейские страны (Англия, Франция) и пытались это сделать.

Золотой стандарт до сих пор кажется некоторым экономистам и политикам наилучшим принципом организации международных валютных отношений. Главное, утверждают они, что в условиях золотого стандарта должно исчезнуть такое большое зло, как инфляция. В 1981 г. президент США Рейган создал даже специальную комиссию для изучения этого вопроса. Однако, взвесив все «за» и «против», комиссия не рекомендовала американскому правительству возврат к золотому стандарту.

б) Второй этап

Начало второго этапа развития международной торговли датируется 1994 г., когда основные участники международной торговли провели конференцию в г.Бреттон-Вуде (США). на этой конференции и было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (получившей название «бреттонвудсской»). Для внедрения и руководства новой системой был создан Международный валютный фонд

Перейти на страницу: 1 2 3

 


Финансовый дайджест : www.finlecture.ru. Copyright © 2019.